在做好金融“五篇大文章”的政策框架引領(lǐng)下，中國(guó)證監(jiān)會(huì)及行業(yè)自律組織系統(tǒng)性部署資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的改革舉措。近期，證券公司又迎來一個(gè)以金融“五篇大文章”為核心的新評(píng)價(jià)維度——中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)(以下簡(jiǎn)稱“中證協(xié)”)在官網(wǎng)發(fā)布通知，發(fā)布了《證券公司做好金融“五篇大文章”專項(xiàng)評(píng)價(jià)辦法(試行)》(以下簡(jiǎn)稱《評(píng)價(jià)辦法》)。

　　《評(píng)價(jià)辦法》共包括14項(xiàng)代表性評(píng)價(jià)指標(biāo)，從不同維度綜合考核證券公司做好金融“五篇大文章”的質(zhì)效。分析人士認(rèn)為，《評(píng)價(jià)辦法》是落實(shí)中央金融工作會(huì)議精神的重要舉措，旨在通過專項(xiàng)考核機(jī)制，引導(dǎo)證券公司切實(shí)將資源投入到國(guó)家戰(zhàn)略重點(diǎn)領(lǐng)域，同時(shí)，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防控與行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

　　確保評(píng)價(jià)工作的科學(xué)性與可操作性

　　自做好金融“五篇大文章”提出以來，關(guān)于資本市場(chǎng)如何做好金融“五篇大文章”的頂層設(shè)計(jì)逐漸清晰，一系列政策文件和措施相繼出臺(tái)。

　　今年2月份，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于資本市場(chǎng)做好金融“五篇大文章”的實(shí)施意見》，其中，著重提出要加強(qiáng)行業(yè)機(jī)構(gòu)金融“五篇大文章”服務(wù)能力，督促證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)端正經(jīng)營(yíng)理念，加強(qiáng)組織管理和資源投入，因地制宜做好金融“五篇大文章”。8月份，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于修改〈證券公司分類監(jiān)管規(guī)定〉的決定》，修訂稿授權(quán)中證協(xié)對(duì)券商的功能發(fā)揮情況進(jìn)行專項(xiàng)評(píng)價(jià)。

　　在此背景下，中證協(xié)根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)工作部署，為進(jìn)一步壓實(shí)證券公司做好金融“五篇大文章”的主體責(zé)任，完善相關(guān)考核評(píng)價(jià)激勵(lì)機(jī)制，組織起草了《評(píng)價(jià)辦法》。

　　中證協(xié)表示，《評(píng)價(jià)辦法》的起草主要遵循三大原則，確保評(píng)價(jià)工作的科學(xué)性與可操作性。一是聚焦重點(diǎn)，動(dòng)態(tài)優(yōu)化。按照穩(wěn)起步原則，聚焦核心業(yè)務(wù)、突出功能作用，綜合考慮行業(yè)代表性、指標(biāo)成熟度、數(shù)據(jù)可驗(yàn)證性等因素選取評(píng)價(jià)指標(biāo)，以提高評(píng)價(jià)工作質(zhì)效。后續(xù)將總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，不斷完善指標(biāo)體系和評(píng)價(jià)工作。二是加強(qiáng)統(tǒng)籌，做好銜接�！对u(píng)價(jià)辦法》與協(xié)會(huì)現(xiàn)有社會(huì)責(zé)任、債券執(zhí)業(yè)質(zhì)量、數(shù)字化能力成熟度等專項(xiàng)評(píng)價(jià)做了統(tǒng)籌銜接，各有側(cè)重，以減少重復(fù)評(píng)價(jià)，并減輕公司報(bào)送負(fù)擔(dān)。三是綜合評(píng)價(jià)，公平客觀。評(píng)價(jià)以定量指標(biāo)為主，定性指標(biāo)為輔，涵蓋金融“五篇大文章”各領(lǐng)域，基于重要性考量和行業(yè)實(shí)際，科技金融指標(biāo)相對(duì)豐富、權(quán)重相對(duì)較高。同時(shí)，在指標(biāo)設(shè)定、計(jì)分標(biāo)準(zhǔn)等方面綜合考慮不同類型公司資源稟賦差異，鼓勵(lì)各類行業(yè)機(jī)構(gòu)積極服務(wù)金融“五篇大文章”。

　　科技金融賦分最高

　　從主要內(nèi)容來看，《評(píng)價(jià)辦法》共二十五條，分為總則、評(píng)價(jià)指標(biāo)與計(jì)分方式、評(píng)價(jià)實(shí)施與結(jié)果運(yùn)用、附則四章，并附專項(xiàng)評(píng)價(jià)指標(biāo)。在評(píng)價(jià)程序、結(jié)果運(yùn)用等方面的規(guī)定與中證協(xié)現(xiàn)有的其他專項(xiàng)評(píng)價(jià)總體保持一致。在評(píng)價(jià)指標(biāo)方面，主要由定量評(píng)價(jià)指標(biāo)、定性指標(biāo)及附加項(xiàng)構(gòu)成，通過14項(xiàng)代表性評(píng)價(jià)指標(biāo)，從不同維度綜合考核券商做好金融“五篇大文章”的質(zhì)效。

　　在定量指標(biāo)設(shè)置上，《評(píng)價(jià)辦法》針對(duì)金融“五篇大文章”的不同領(lǐng)域，設(shè)立了細(xì)致且具有針對(duì)性的考核標(biāo)準(zhǔn)。

　　其中，作為重點(diǎn)考核領(lǐng)域，科技金融指標(biāo)共賦分50分，體現(xiàn)出監(jiān)管對(duì)于科技領(lǐng)域的高度重視。具體指標(biāo)包括科技創(chuàng)新債券承銷金額及數(shù)量、科技型企業(yè)股權(quán)融資金額及數(shù)量、科技型企業(yè)重大資產(chǎn)重組交易金額及數(shù)量、證券公司另類子公司直接投資于非上市非掛牌的科技型企業(yè)金額、證券公司私募子公司管理的私募股權(quán)創(chuàng)投基金投向科技型企業(yè)的金額。

　　這些指標(biāo)從債券融資、股權(quán)融資、并購(gòu)重組到直接投資，全面覆蓋了券商服務(wù)科技型企業(yè)的各類業(yè)務(wù)模式，引導(dǎo)券商加大對(duì)科技領(lǐng)域的資源投入。

　　今年上半年，多家上市券商持續(xù)做好科技金融方面的工作。例如，第一創(chuàng)業(yè)證券在深圳證券交易所成功發(fā)行5億元科技創(chuàng)新公司債券；全資子公司一創(chuàng)投行2025年上半年承銷科技創(chuàng)新公司債券73.11億元；控股子公司創(chuàng)金合信積極布局科技創(chuàng)新主題公募基金，截至2025年6月末，相關(guān)基金存續(xù)規(guī)模近50億元。

　　定性評(píng)價(jià)指標(biāo)聚焦機(jī)制建設(shè)

　　在《評(píng)價(jià)辦法》中，綠色金融指標(biāo)賦分10分，具體包括綠色債券及低碳轉(zhuǎn)型債券承銷金額及數(shù)量，主要反映券商對(duì)綠色低碳轉(zhuǎn)型活動(dòng)的融資服務(wù)情況。

　　普惠金融指標(biāo)同樣賦分10分，具體包括中小微企業(yè)支持債券及中小微企業(yè)債券承銷金額及數(shù)量、民營(yíng)企業(yè)債券承銷金額及數(shù)量，旨在考核券商對(duì)普惠領(lǐng)域及民營(yíng)企業(yè)的融資服務(wù)情況。

　　養(yǎng)老金融指標(biāo)賦分10分，具體考核指標(biāo)為代銷個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品規(guī)模。數(shù)字金融指標(biāo)賦分10分，具體包括證券公司數(shù)字化能力成熟度與證券科技類獎(jiǎng)項(xiàng)情況，主要反映券商數(shù)字化能力及業(yè)務(wù)創(chuàng)新情況。

　　《評(píng)價(jià)辦法》中的定性評(píng)價(jià)指標(biāo)則聚焦券商機(jī)制建設(shè)和業(yè)務(wù)資源的持續(xù)投入情況。其中，機(jī)制建設(shè)指標(biāo)重點(diǎn)關(guān)注是否將做好金融“五篇大文章”納入經(jīng)營(yíng)發(fā)展戰(zhàn)略，是否規(guī)范建設(shè)相關(guān)領(lǐng)域?qū)�業(yè)化組織架構(gòu)體系，是否建立健全科學(xué)合理的激勵(lì)機(jī)制和盡職免責(zé)制度。

　　中證協(xié)表示，下一步，將做好《評(píng)價(jià)辦法》實(shí)施工作，根據(jù)評(píng)價(jià)試行情況及時(shí)總結(jié)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，根據(jù)監(jiān)管部門和會(huì)員單位的意見建議進(jìn)一步研究?jī)?yōu)化評(píng)價(jià)指標(biāo)和工作機(jī)制，更好發(fā)揮專項(xiàng)評(píng)價(jià)的激勵(lì)約束作用，引導(dǎo)證券公司更好發(fā)揮功能性，推動(dòng)證券行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。